中央经济工作会议一句“深化住房公积金制度改革”，全国上下超过10.9万亿的公积金存款，正等待着一场前所未有的激活运动。
“住房公积金？”不少年轻人对这个词已经感到陌生。但在2025年底的中央经济工作会议上，这项制度被单独点名要求“深化改革”——这是过去十年来的头一遭。
紧接着的全国住房城乡建设工作会议上，公积金被反复提及7次。政策信号明确而强烈：这项涉及亿万职工家庭的政策，即将迎来一场深度变革。
01 政策转向
中央经济工作会议的政策表述变化，揭示了房地产政策重心的转移。会议明确要求“着力稳定房地产市场”，具体路径是“因城施策控增量、去库存、优供给”。
与以往不同，这次会议将 “稳楼市”与“深化公积金改革”、“好房子”建设深度绑定，跳出了短期刺激的思维局限。
住建部在全国住房城乡建设工作会议上进一步明确，要“深化住房公积金制度改革”。从中央到部委，公积金改革已成为稳定房地产市场、构建新发展模式的关键一环。
02 沉睡的巨款
公积金制度面临的最大尴尬是“高存量、低效用”。2016年，全国公积金缴存余额为4.56万亿元；到2024年底，这一数字已飙升至10.9万亿元，翻了一倍多。
这笔巨额资金躺在账户里，却面临着“食之无味，弃之可惜”的困境。一方面，公积金存款年利率仅为1.5%，难以跑赢通胀。
另一方面，在房价高企的一线城市，公积金最高贷款额度约120万元，与总房价相比差距巨大，许多人仍需依靠商业贷款补充。随着商贷利率持续下行，公积金与商贷的利差已缩小至不足1个百分点，政策吸引力大不如前。
03 改革已启动
尽管中央层面的具体改革方案尚未公布，但地方层面的公积金政策优化已悄然展开，形成了 “地方试点、中央总结”的改革路径。
乌鲁木齐市的新政策最为全面：允许用公积金支付购房契税；将租房提取额度上限提高至每月2500元；多子女家庭更可享受最高每月5000元的租房提取额度。
值得注意的是，乌鲁木齐还允许提取公积金用于“城镇老旧小区改造”，包括水电气暖更新和老旧电梯更换。这一政策将公积金使用范围从“购房”扩展到了“住房维护”，具有创新意义。
沈阳则聚焦于贷款政策优化，将公积金贷款最低首付款比例15%的政策延长至2026年底，同时提高“商转公”贷款比例限额。
04 精准支持
各地公积金新政不约而同地体现出 “精准滴灌”的特点，将资源向特定群体倾斜。多子女家庭成为政策重点关照对象。
在乌鲁木齐，有两个及以上子女的家庭首次申请公积金贷款购房，可在最高贷款额度基础上提高30%。牡丹江市为多子女家庭提供了更高的贷款额度上限：二孩家庭85万元，三孩及以上家庭90万元。
新市民和青年人也受到特别关注。沈阳将新市民、青年人享受的公积金贷款额度上限提高至1.3倍的政策，适用范围从新建商品房扩大至二手房。牡丹江则支持35周岁以下的青年人家庭，根据本人意愿全额提取每月缴存的公积金用于支付房租。
05 深层逻辑
公积金改革的背后，是中国房地产市场基本面的根本性变化。2023年7月召开的中央政治局会议首次提出“适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势”。
这意味着中国住房供给已从“总量短缺”转变为“总量基本平衡”，主要矛盾是结构性供给不足。
在这一背景下，公积金制度必须从过去主要服务于“购房”转变为支持“居住”。这既包括通过提高贷款额度、降低首付比例支持购房需求，也包括通过拓宽提取范围支持租房、老旧小区改造等多元居住需求。
06 未来展望
公积金改革的下一步，可能集中在扩大覆盖面和提升资金使用效率两个方面。住建部已明确要 “深化灵活就业人员参加住房公积金制度试点”，这意味着未来自由职业者、个体户等群体也可能被纳入公积金体系。
资金使用效率方面，各地可能进一步放宽提取条件，探索公积金用于住房相关消费的更多场景。同时，公积金贷款的申请流程有望进一步简化，审批效率将得到提升。
从更宏观的视角看，公积金改革是构建房地产发展新模式的重要组成部分。通过与城市更新、保障性住房建设等政策协同，公积金制度将在“稳市场、惠民生”中发挥更大作用。
沈阳一家银行的个贷部门，最近“商转公”业务咨询量增加了三成。随着公积金贷款额度提高至房价的80%，不少正在还商业贷款的家庭开始计算自己能省下多少利息。
而在乌鲁木齐，一对计划改造老旧住房的夫妻发现，他们可以用公积金支付更换电梯的费用，这笔原本需要动用工积蓄的开销，现在有了新的资金来源。
全国10.9万亿公积金存款的每一分钱，都连着一个个家庭的安居梦想。当这些“沉睡”的资金被唤醒，流向真正需要的地方，它们就不再只是账面上的数字。
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